Оценка на ефективността на инвестиционния проект

Значението на частния бизнес оценяване на инвестиционния проект, преди инвестицията не може да се надценява, тъй като тя дава възможност да се направи оценка на инвестиционен проект по отношение на рентабилността, като по този начин се минимизира рискът от инвестиране на пари в изключително неизгодно предприятието. От тази гледна точка от особено значение е методите за изчисляване на ефективността на инвестициите.

Критерии за оценка на инвестициите от гледна точка на тяхната рентабилност.

Изчисление на комплексната оценка на ефективността на инвестиционния проект

За определяне на възвръщаемостта на инвестициите, като се използва външна методология UNIDO, както и разработена от национални експерти, въз основа на своите насоки за оценка на инвестиционни проекти. Тези методически препоръки, предназначени за изчисляване на икономическата ефективност на инвестициите в условията на пазарна икономика, те не се отнасят до редовни и други форми на бизнес.

Изчисление на комплексната оценка на ефективността на инвестиционния проект трябва да съдържа следните елементи:

1. Конкретната цел с ясни количествени показатели, необходими за нейното прилагане.
2. Спазването на тази цел на всички правила, законите на Република България и правителствени програми. Изчисление на комплексната оценка на ефективността на инвестиционния проект. противно на всички по-горе, е неприемливо.

до съдържание ↑

Ключови индикатори на привлекателността и ефективността на инвестициите

Същността на оценката на ефективността на инвестициите е да се намери разликата между материални и ресурсни инвестиции (включва всички прикачени файлове, които могат да бъдат изразени в парично изражение) и получените резултати, които, например, за оценка на търговски въздействие, се считат за доход. Това може да бъде представена схематично като формула: "Резултат = обща стойност на проекта - струва." Ефективността може да бъде:

• Абсолютно. Когато това се взема предвид само разликата между инвестициите и резултати.
• Сравнителна. Така се взема предвид вероятната рентабилност на всички проекти наличните опции.

Изчисляването на комплексната оценка на ефективността на инвестиционния проект се влияе от много фактори, повечето от които само специалисти могат да бъдат взети предвид. За щастие на инвеститори, които не са специалисти в областта на анализ, класификация на показателите за ефективност на реални инвестиции, направени от няколко основни фактора. до съдържание ↑

Методи за оценка на икономическата ефективност на инвестиционните проекти

Методи за оценка на ефективността на инвестиционния проект като цяло трябва да вземе предвид следните фактори:

• То взема предвид цялата дължина от време на инвестиционната дейност;
• трябва да се вземе предвид делът на участие на всеки един от участниците в проекта и други заинтересовани страни, както и в резултат на общата сума на техните интереси;
• трябва да се вземе предвид динамиката на промените в паричните потоци за целия период на инвестиционната дейност;
• да бъдат регистрирани само разходите по плана и резултатите;
• което трябва да се сравни ефективността на всички опции и изберете този, който обещава най-устройство;
• оценка на ефективността на инвестиционния проект се извършва в съответствие с сценарий песимистичния;
• трябва да се вземе предвид необходимостта от осигуряване на оборотен капитал, предвиденият процент на инфлацията и на въздействието на големи рискове.

до съдържание ↑

Статичните фактори за оценка

Статичните показатели - е оценка на ефективността на инвестиционния проект в момент, обикновено ток или средната стойност на всички парични разходи за общото време на проекта. Въпреки това, те не отчитат времевите вариации, които леко се намалява тяхната стойност. Най-голямо значение са три от тях:

• Възвръщаемост на инвестирания капитал (P). Тя се отнася до нивото на доходност на инвестицията. Широко се използва за изчисляване на следните стойности:

1. За да се изчисли относителната рентабилността на различни изпълнения;
2. За да се оцени настоящата стойност на бизнеса;
3. За изчисляване на рентабилността на даден продукт или услуга;

където I - обща инвестиция в проекта до настоящия момент, YNB - Нетни приходи за годината.

Период на изплащане - е срокът, след който инвестициите започват да бъде печеливша. В останалото време този бизнес плаща дивиденти. Техният размер и правилно отразено в бизнес плана, в този случай зад кулисите.

Важно е да се отбележи, че при оценката на общата рентабилност на проекта трябва да се вземат под внимание периода на живота си. Проектът с дълъг живот може да бъде печеливша, дори ако му период на изплащане по-горе.

• Коефициентът на ефективност на инвестициите (ARR). Неговата формула е средната сума на печалба за отчетния период, разделен на общия размер на инвестициите през този период.

P (ср) - средният размер на доходите за годината;

I (ср) - средно аритметично от всички инвестиции в момента.

Този фактор е особено важно в случаите, в които са инвестирали заемни средства, тъй като позволява да се изчисли очакваното време на погасяване. до съдържание ↑

Динамични фактори за оценка

Сметката на фактора време при анализа и оценката на ефективността на инвестициите в висока изчислителна сложност, но равностойни увеличава и точността, с която е възможно да се определят възможните ползи. Ето защо, ние препоръчваме използването на динамични фактори, заедно с статична.

• Нетна настояща стойност или в НСС. Изчислява като сумата на дисконтираните парични потоци се очаква. Това отразява факта, че реалната стойност на текущата стойност на парите е различен от една и съща сума по-късна дата в проекта. То се влияе от следните фактори:

1. инфлацията;
2. рентабилността на проекта, който може да отнеме отрицателна стойност.

Нетна настояща стойност се изчислява като сума от дисконтираните парични потоци, измерена на определени интервали от време. В този случай, дългов капитал сконтов процент трябва да превишава лихвения процент по кредитите, но и за собствения им капитал трябва да бъде по-висока от въздействието на сегашната столица.

NPV = - I + Σnt = 1CFt / (1 + R) т,

CFt - печалба от продажба на инвестиции в т-тата година;

R - норма на дисконтиране;

п - живот на проекта в годините от т = 1 до п.

Тази цифра е много важно, тъй като то е ясно от общата стойност на парите, получени за цялата продължителност на инвестиционния проект. В своите изчисления трябва да вземе предвид факта, че инвестицията може да бъде под формата на инвестиции, за обща сума, ако са направени в рамките на една година. Ако инвестициите на фондовете са направени за по-дълъг период от време, при изчисляване на нетната настояща стойност е необходимо да се помисли, че разходите за инвестиции, се променя, и че е необходимо да се изчисли нормата на дисконтиране.

Дисконтовият процент се определя индивидуално всеки път, когато на базата на точки, които един инвеститор избира. могат да се вземат предвид следните фактори:

Ако нетната настояща стойност е по-голяма от един, проектът е печеливш.

• Възвръщаемостта на инвестициите (PI). Изчислено като нетна стойност, разделена на общия размер на инвестициите.

И двете променливи трябва да бъдат в една и съща валута, обикновено долари или рубли. Ако индексът е по-голям от един - така че инвестициите в този проект ще донесе доход. Ако по-малко - инвестиции няма да се отплати.

• Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR). Се определя като размера на дисконтовия процент, при която нетната настояща стойност, равна на нула. Това е най-високата цена на инвестиция, при които на настоящия проект не е нерентабилно. Вътрешна норма на възвръщаемост е или чрез нанасяне на нетната настояща стойност на нормата на дисконтиране, или с помощта на компютър. Този показател е най-ясно демонстрира ефективността на инвестициите и ви позволява да се види дали има смисъл да се инвестира в този проект.

до съдържание ↑

Как най-добре да се подобри ефективността на инвестициите

По-ефективно използване на инвестициите може да се увеличи рентабилността на проекта, което прави изгодно участие в нея. За да направите това, използвайте следните методи:

1. Приоритет трябва да бъде инвестиране в най-рентабилните и технически напреднали средствата за производство. В този анализ на ефективността в случай на производствени инвестиции, направени, както и за специалността.
2. В центъра на вниманието трябва да се инвестира в производството на стоки и услуги, които осигуряват най-високата възвръщаемост на инвестициите.
3. Трябва да се има предвид, че в повечето случаи, реконструкция на съществуващото производство е по-евтино, отколкото изграждането на нова.

до съдържание ↑

заключение

Съвременните икономика е разработил доста точни методи за оценка на инвестиционни проекти от гледна точка на възвръщаемост на инвестициите. Не всички от тях са сложни и дори лаик е достъпно да се направи изчисления на прости формули и да реши дали да се инвестират пари в проекта, или по-добре да се търсят други опции.