Маржин търговията с Promsvyazbank, маржин с отстъпки
Ние се спра на основните промени за клиентите.
Според правилата на банката, всички клиенти са разделени на три групи:
Клиентите продължават да имат достъп до всички инструменти в сектора на Т + 2, както и облигации в T0. Клиентът може да направи сделки с инвестиционни дялове и продават новости - ETF-инструменти.
Следващите две групи принадлежат към групата на маргиналните клиенти.
Тези клиенти имат право да отворите непокрита позиция, т.е. направи сделка с частична сигурност към него. Софтуер може да действа като пари, и съществуващите ценни книжа измежду силно. Разликата между тези групи само в размера на изискваната гаранция за позицията на отваряне. Групата IMSD тя е по-ниска, следователно, размер и марж кредитиране - повече.
Също така, тези групи са на разположение за работата на къса позиция (къса), която дава най-голяма възможност на фондовия пазар, както по отношение на стратегиите, както по отношение на диверсификацията.
Забележка: Следните условия се прилагат за всички групи клиенти.
Използване само на Quik му и Web-Quik (възможността за прилагане на глас взимат) за търговия на Москва фондова борса, както и да получи информация за списъка с отстъпка от търгуеми ценни книжа, списък с ценни книжа, на разположение за къси позиции, стойността на портфейла на първоначалния марж, а минимумът марж.
За да се възползват от тези възможности, е необходимо да се проведе серия от QUIK настройките му в таблиците. Open маса "Client Portfolio", който показва важни параметри като "стойността на портфейла", "Първоначалният марджин", "минимален резерв" и "МДК" - нивото на достатъчност на средствата. Кликнете с десен бутон на масата, трябва да отворите таблицата "купува / продава" - това винаги е възможно да видите наличните ценни книжа за отваряне на непокрити позиции, намаления тях (необходимото количество сигурност в абсолютно изражение) и наличието на акция за отваряне на къси позиции.
Първоначален марджин отразява стойността на клиентите на портфейла (ценни книжа / пари) с първоначалните дисконтиране фактори. Първоначален марджин показва абсолютна стойност, клиентът може да се отвори, за да за вземане на ниво сделки за допълнителни средства.
Забележка: Когато стигнете до стойност от стойността на портфейла на заявлението за първоначална марж (отнемане, отнемането на ценни книжа от сигурността, откриване на нови без покритие), което води до по-нататъшно намаляване на стойността на портфейла е по-ниска от първоначалната марж, отхвърлени от системата.
Минимален марж отразява стойността на клиентите на портфейла при спазване на минималните фактори дисконтиране. Минимален резерв показва до каква степен могат да паднат "Портфолио стойност" в случай на негативен сценарий на пазара.
Забележка: Ако стойността на портфейла е по-ниска позиция на минимално разстояние на клиента е принуден да затвори до ниво над първоначалната марж.
В маржин трябва да вземе предвид факта, че намаленията на ликвидни ценни книжа, които влияят върху изчисляването на показателите за марджин, които се предават от борсата онлайн. Те подлежат на динамични промени, в зависимост от ситуацията на пазара. Те могат също така да имат различни стойности за дълга или къса позиция.
Забележка: Размерът на отстъпките варира в зависимост от групата, към която клиентът принадлежи, и цялата група "Стандарт" съответства на старата идея за "Клиентите с първата ръка", а за IMSD група - "Клиентите, които имат една трета ръка."
Коригираната граница - параметър изчислява подобно на параметъра "Първоначалният марджин", но с оглед на планираното изпълнение на всички активни приложения.
MAC = (<Стоимость портфеля> - <Минимальная маржа>) / (<Начальная маржа> - <Минимальная маржа>)
и помага на клиентите да управляват риска.
Забележка. ако:
- UDS е по-голям от един - клиентски транзакции наличен марж (статут на клиента - "Normal");
- UDS в диапазона от нула до един - способността да се извършват операции, насочени към намаляване на стойността на портфейла е ограничен (статут на клиента - "Изисквания");
- UDS под нулата - позиция на клиента е насилствено затворени от брокера (статус на клиента - "Закриване").
Показване на тези основни показатели маржин QUIK може да "коригира от само себе си", подчертавайки цвета, като кликнете с десния бутон на мишката върху масата "Client Portfolio" и прекарва необходими настройки чрез опцията в менюто "Edit маса".
Примери за използване на концепцията за отстъпка, при даване на необезпечени сделки.
Пример 1 (за взети отстъпки "CTSD" група)
Намаление на Газпром е 25% (посочен в таблицата "купува / продава" в QUIK в абсолютна стойност, т.е. 0,25), клиентът имащ RUB 250 000 може да се отвори позиция в Газпром 1 000 000 (с изключение на на Комисията). Т.е. сумата по сметката, разделено на отстъпката от хартия ние сме заинтересовани в абсолютно изражение, ние получаваме сумата, с която можем да заеме позиция.
Пример 2 (закупуване на ценни книжа, без пари)
Намаление на Газпром на 25%, и клиентът трябва да предостави само акциите на Газпром в размер на 1 милион рубли, при които той може да се отвори място в Газпром до 3 милиона рубли. Т.е. Ние отстъпка оценката на портфейла с 25% и разделете на отстъпката от хартия ние сме заинтересовани в абсолютно изражение.
ПРИМЕР 3 (оттегляне в рамото)
Клиентът има само Северстал (отстъпка 30%) в размер на 1 милион рубли, той може да ги направи обезпечени и отваряне на позиция в Газпром за 2,8 милиона рубли.
Забележка: можете да използвате 700 000 рубли (един милион - 30%) за закупуването на който и да е друг nemarzhinalnogo инструмент и / или изпълнение на DC изход (на разположение за по-малка сума на T0 на граници и Т2).
Използването на точно същите настройки и да се налага да предостави парични средства или ценни книжа на броя на високо (в таблицата "купува / продава), можете да отворите къса позиция (къса) инструмент, който има отстъпка D Накратко, посочен в таблицата.
Имайте предвид, че когато купувате ценни книжа в "рамото" на риска от намаляване на цените винаги присъства на откриването на "къси" рискът от движение нагоре на цените винаги присъства. Оценка на риска (намаление) на хартията отчита рискът от неблагоприятна промяна на цените и ни позволява да се оцени размера на риска, които могат да бъдат предприети от страна на клиента за определена сигурност, в зависимост от позицията. най-ликвидни равнища на риск на ценните книжа са минимални по-променливи темпове рискови ценни книжа (отстъпки) се увеличават и могат да се обърнат на 100%.
проценти рискови са разделени в начална скорост на риска (D), които се използват за изчисляване на първоначална граница и минимална скорост на риска (D мин), които се използват за изчисляване на минималната граница. Той винаги е необходимо да се следват съотношението на стойността на портфейла, и началната и поддържащите марж.
ПРИМЕР 4 (стойност портфейл падне под първоначалния марж, критично ниво на капка)
Вземете данните от Пример 2: Клиентът купил рамо максималния брой акции на Газпром (1966 лотове), с възможност за 657 партиди.
Данните преди да закупите: